Analyse euro-dollar Moyen Terme

Bonjour!
Après une fausse sortie de range le 24 Mars, le trend baissier a été rompu le 11 Avril.
L'euro reste pour le moment dans sa zone de range (1.38-1.345 élargie à 1.3280).
Cette phase de range va créer des accumulations de poses qui permettront d'alimenter le futur mouvement important.
Il est donc fortement recommandé de ne pas conserver de position perdante lors de la rupture du range.
En weekly les indicateurs sont survendus mais restent en inertie tandis que le Monthly laisse encore du potentiel à la baisse.

Des prises de position peuvent se faire avec un objectif de swing trading/Long Terme dans les extrêmes du range pour viser le support ou la résistance opposée (long en bas de range et short près de la résistance). Afin d'éviter les insomnies ce type d'entrée nécessite des stop loss.

Il est plutôt intéressant de faire de l'intraday/scalp tant que la situation reste sans tendance.

N'hésitez pas à poser des questions si vous ne comprenez pas certains termes ou indications.

Bons trades à tous!

Les plus gros gains des gérants de Hedge Funds en 2009

L'année 2008 a été difficile pour la plupart des traders. On a vu 70% des hedge funds perdre de l'argent, 20% disparaître et 20'000 traders perdre leur emploi.
Une fois de plus, la loi de Pareto (20-80) venait à se confirmer.
Il devait donc rester environ 20% de traders heureux.

George Soros, James Simons, John Paulson, Philip Falcone et Kenneth Griffin 
lors de leur audition devant le Comité parlementaire d'évaluation et de réforme sur la régulation des hedge funds,
le 13 novembre 2008 à Washington. (source: Reuters)

Pour 2009, les heureux le sont encore plus!
Les gains versés aux managers de Hedge Funds en 2009 sont un nouveau record. 25.33 milliards de dollars ont été perçus par les 25 meilleurs gérants de hedge funds, contre 11.6 milliards de dollars en 2008.
Le précédent record était de 22.3 milliars de dollars en 2007.

Les montants semblent énormes mais les hedge funds gèrent des sommes colossales. Les estimations donnent 2'000 milliards avant la crise de 2008 et environ 1'300 milliards de dollars en 2009.

Ces gains incluent leur rémunération (frais de gestion facturées et commissions sur rendement) mais aussi la valeur de leurs parts dans leur hedge fund.


Classement 2009 des 10 meilleurs gérants de Hege Funds:

1. David Tepper
Age: 52 ans
Particularité: Philanthrope (essentiellement pour l'université Carnegie Mellon)

Hedge Fund: Appaloosa Management
Secteur: Entreprises en difficulté

Gains estimés en 2009: 4 milliards de dollars
Gains estimés en 2008: a perdu 425 millions de dollars


2. George Soros
Age: 80 ans
Particularités: Philanthrope. Aime la philosophie et critique le système financier actuel

Hedge Fund: Soros Fund Management
Secteur: Devises essentiellement

Gains estimés en 2009: 3.3 milliards de dollars
Gains estimés en 2008: 1.1 milliards de dollars


3. James Simons
Age: 72 ans
Particularités: Mathématicien et philanthrope (éducation et recherche sur l'autisme)

Hedge Fund: Renaissance Technologies
Secteur: trading automatique sur la plupart des marchés au monde

Gains estimés en 2009: 2.5 milliards de dollars
Gains estimés en 2008: 2.5 milliards de dollars



4. John Paulson
Age: 55 ans
Particularité: A parié sur l'explosion des subprimes transformant 130 millions en 3.2 milliards de dollars.

Hedge Fund: Paulson & Company
Secteur: Multisupport

Gains estimés en 2009: milliards de dollars
Gains estimés en 2008: milliards de dollars

5. Steve Cohen
Age: 54 ans
Particularité: Grand collectionneur d'art

Hedge Fund: SAC Capital Advisors
Secteur: Essentiellement le marché actions

Gains estimés en 2009: 1.4 milliards de dollars
Gains estimés en 2008: a perdu 750 millions de dollars



6 (exequo). Carl Icahn
Age: 74 ans
Particularité: Actionnaire activiste

Hedge Fund: Icahn Capital
Secteur: Hedge Fund activiste

Gains estimés en 2009: 1.3 milliards de dollars
Gains estimés en 2008: aucune estimation disponible


6 (exequo). Edward Lampert
Age: 48 ans
Particularité:  A Yale a été membre de Skulls and Bones

Hedge Fund: ESL Investments
Secteur: Investisseur long terme

Gains estimés en 2009: 1.3 milliards de dollars
Gains estimés en 2008: aucune estimation disponible


8 (exequo). Kenneth Griffin
Age: 42 ans
Particularités: Philanthrope et grand collectionneur d'art.

Hedge Fund: Citadel Investment Group
Secteur: Fond discret sur ses activités. Trading automatique.

Gains estimés en 2009: 900 millions de dollars
Gains estimés en 2008: a perdu 2 milliards de dollars



8 (exequo). John Arnold
Age: 35 ans
Particularité: Est devenu le plus jeune trader milliardaire à 32 ans

Hedge Fund: Centaurus Advisors
Secteur: Energie. Spécialisé dans le gaz naturel

Gains estimés en 2009: 900 millions de dollars
Gains estimés en 2008: 1.5 milliards de dollars





10. Philip Falcone
Age: 47 ans
Particularité:  A une propriété payée 59 millions de dollars dans l'Upper East Side

Hedge Fund: Harbinger Capital Partners
Secteur: Hedge Fund activiste

Gains estimés en 2009: 825 millions de dollars
Gains estimés en 2008: aucune estimation disponible



(Source: Absolute Return+Alpha et New York Times)

Après la Grèce, le Portugal?

Mercredi 24 Mars 2010

Avec une perspective de croissance négative et un déficit budgétaire important, l'agence Fitch Ratings a dégradé d'un niveau la note de crédit du Portugal. Cette notation passe de AA à AA-.

Standard & Poor's avait déjà abaissé de AA- à A+ sa notation de la dette en janvier 2009.

Le Portugal fait partie des pays de l'Union Européenne ayant le déficit le plus fort avec l'Irlande, la Grèce et l'Espagne. L'Italie a également été "pressentie" pour rejoindre ce groupe.

De plus, la réunion des chefs d'Etat européens le 25 et 26 mars à Bruxelles risque de ne rien améliorer à la situation actuelle. Un responsable du gouvernement allemand a déclaré aujourd'hui que la Grèce ne figure pas à l'agenda de ce sommet.

Toujours selon les déclarations de cet anonyme, une aide à la Grèce ne doit être apportée qu'en "dernier ressort" avec la contribution du FMI (source Dow Jones).

L'intervention du FMI risque d'être compris par les marchés comme une incapacité de l'Union Européenne à résoudre les problèmes qui lui incombent.

Actuellement l'euro a franchi son support à 1.3440. Une clôture en fin de semaine sous ce seuil signifierai la rupture à la baisse du range 1.3450 - 1.3790.

Une target à 1.26 serait alors envisageable comme indiquée dans l'analyse du 1 mars 2010  

Warren Buffet remonte le moral des employés de Geico

O M G...

...C'est Warren Buffet. La troisième fortune mondiale et grand oracle de la finance est déguisé en... Axl Rose, leader du groupe de hard rock Guns N'Roses.
Il a osé, malgré son statut, pour motiver les employés de sa société d'assurances.
Si on établissait un indicateur avec un ratio fortune versus modéstie, ce grand philanthrope serait sûrement en haut de la marche!
A 79 ans,il est à la tête de 43 milliards de dollars d'actifs, vit dans une maison achetée en 1957 pour 31'500$, a un salaire de 100'000$ annuels, s'habille avec des costumes à la coupe approximative, adore manger des hamburgers et préfère conduire lui-même sa voiture (dernièrement il a craqué pour une Cadillac DTS à 45'000$).

Origines de sa fortune
Il débute sa carrière à l'age de 13 ans en distribuant des journaux. Pour ses 15 ans, avec l'argent gagné, il investi 1'200$ dans 40 acres de terre agricole louée à des fermiers.
A 17 ans il rachète 25$ un vieux flipper avec un ami qu'ils placent près d'un coiffeur. Ils refont l'opération avec d'autres machines et revendent 1'200$ l'ensemble quelques mois plus tard.
A cette période il ne souhaite pas poursuivre ses études mais son père lui fait changer d'avis. Il intègre alors la Columbia Business School à 20 ans. L'un de ses professeurs est l'analyste Benjamin Graham qui siège également au conseil d'administration de Geico.
A 24 ans, Warren Buffet devient le partenaire de Benjamin Graham. Il lui inculque ses règles pendant deux ans. Après le départ en retraite de son mentor, Warren Buffet retourne à Omaha où il créé sa première société, la Buffet Associates, Ltd. Il récolte 105'000$ auprès de sa famille et ouvre deux autres partenariats d'investissement la même année.
En 1961, la multiplication des partenariats fait de lui un millionnaire à 31 ans. Il ne va plus cesser d'investir dans des sociétés privilégiant les leaders du secteur comme American Express, Disney, Gillette ou Coca Cola. Lors de l'euphorie des débuts d'Internet, il n'investi pas un seul centime dans les start-ups.

Aléas des marchés
Malgré les crises successives à travers les décennies, Warren Buffet ne flanchera pas et appliquera à la lettre: "Soyez avide quand les autres sont craintifs, et méfiants quand les autres sont euphoriques".

Son style de vie

Il adore manger chez Piccolo (un steak house à Omaha) aussi bien des hamburgers que des côtes de boeuf avec des frites, des pâtes ou des pommes-de-terre sautées. C'est vraiment monsieur tout le monde.



Warren Buffet conduit lui-même sa voiture et n'a pas de chauffeur ni de garde du corps. La dernière connue est une Cadillac DTS achetée chez un concessionnaire en 2006.



A 27 ans, alors que sa femme attend leur troisième enfant, il achète cette maison en stuc qui comporte 5 chambres.
Elle se trouve sur Farnam street à Omaha, dans la même rue que le siège social de sa société Berkshire Hathaway. Il l'acquit pour 31'500$ en 1957  et est estimée actuellement 700'000$ environ.
Il a également une maison secondaire à Laguna Beach, achetée sur l'insistance de son ex-femme, payée 150'000$ en 1971 et estimée environ 4 millions de dollars aujourd'hui.